Она существует, чтобы разработчики модов явно указывали, под какой лицензией распространяется их продукт. Там нужно просто написать название своей лицензии. Чёткие пацаны ещё спаковывают файл лицензии в архив с модом при билдинге, но это в принципе не обязательно, если у тебя не лицензия собственного изобретения.
Вообще в мире копирайта принято, что по-умолчанию, если лицензия не указана - то продукт классифицируется как All rights reserved. Если ты ещё не определился, какую лицензию хочешь выбрать для своего мода, то просто указывай All rights reserved в своём mods.toml; в будущем ты всегда можешь изменить её на более свободную, если возникнет желание или необходимость. Если же у тебя опенсорсный мод и ты хочешь разрешить людям его редистрибутить, или заимствовать код - тогда можешь сразу выбрать что-то типа
GPL-3.0, или вообще
MIT/
WTFPL.